Capital-Riesgo

La firma de capital riesgo 3i ha adquirido el 100% del capital de Mémora, empresa española especializada en servicios funerarios, tanatorios y crematorios, por 187 millones de euros, después de haber superado las condiciones suspensivas acordadas entre ambas entidades en un contrato firmado el pasado 14 de agosto.

En un comunicado, se señala que la operación se ha estructurado mediante la adquisición de capital, deuda y aportación de fondos para apoyar el plan de crecimiento de Mémora, que prevé una inversión de más de 10 millones de euros en la apertura de 20 tanatorios, principalmente en España y en Portugal. 3i ha efectuado la compra gracias al apoyo de 11 bancos, lo que supone, según la firma de capital riesgo, un éxito importante en los actuales momentos que atraviesa el sector.

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Going Investment Gestión ha gestionado la adquisición de una participación minoritaria en el capital del Grupo Markleen, entidad con sede en Aragón, con más de 15 años de experiencia y dedicada a desarrollar soluciones globales para la lucha contra la contaminación marina producida por derrames de hidrocarburos.

El objetivo de la operación es potenciar el plan de expansión de la compañía, que se apoya en una estrategia de permanente desarrollo de productos y servicios, la internacionalización hacia nuevos mercados y el refuerzo constante de la actividad comercial. Asimismo, el Grupo Markleen está presente en un gran número de mercados extranjeros, tanto punteros en el control de derrames como en países en vías de desarrollo. Esta expansión ha sido facilitada en gran medida por la apertura, hace cuatro años, de una oficina de ventas del Grupo Markleen en Oslo, Noruega.

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Banco Sabadell, a través de su vehículo de inversión Aurica XXI, y Corporación Caja Navarra han adquirido a partes iguales el 40% del grupo J. Feliu de la Penya SL, dedicado a la fabricación y distribución de productos de iluminación. La operación se ha llevado a cabo a través de una operación combinada de efectivo y ampliación de capital que permitirá a J. Feliu de la Penya “continuar con sus planes de expansión internacional”, según un comunicado conjunto de los compradores.

J. Feliu de la Penya es una empresa de origen familiar fundada en 1929 en Barcelona cuya actividad principal es la fabricación y distribución de productos de iluminación, compuesto por diferentes marcas que operan en diversos segmentos del sector de iluminación. Las principales líneas de negocio del Grupo JFP, líder de mercado, están canalizadas a través de sus marcas: Troll, especialista en iluminación técnica; Metalarte, iluminación decorativa; Tronics, equipos y sistemas electrónicos para el sector de la iluminación, y Sagelux, iluminación de emergencia.

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Sólo era cuestión de tiempo (y no demasiado) que la crisis financiera con epicentro en Wall Street tocara el sector de la inversión de capital riesgo, pese a que las primeras impresiones hacían intuir que éste podría salir relativamente bien parado de la situación. Y es que, aunque hasta el final del trimestre no se conocerán las cifras oficiales de movimientos en el sector del VC (Venture Capital), los primeros datos apuntan a un batacazo aún mayor al que siguió a la crisis de las puntocom de comienzos de década.

Según los primeros números recogidos por la firma Thomson Reuters, en octubre las inversiones de capital riesgo en los Estados Unidos alcanzaron su nivel más bajo de los últimos cinco años.

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La empresa pública invirtió más de 12 millones, de los que 3,3 correspondieron a su filial de capital riesgo responsable de los fallidos y judicializados proyectos de Athenia y Vitro Teruel. La empresa pública Savia Capital Inversión -matriz de la que dependen, entre otras compañías, las cuatro filiales de capital riesgo impulsadas por el Gobierno de Aragón- cerró el año pasado con más de ocho millones de euros de pérdidas. Así consta en su informe de cuentas relativo a 2007, al que ha podido tener acceso este periódico.

Según el documento, los tres millones que arrastraba en números rojos en 2006 la compañía, cuyo fin es crear, impulsar y tomar participación en entidades de capital riesgo, así como favorecer la adecuada financiación de las empresas aragonesas, aumentaron considerablemente a lo largo del pasado ejercicio. Y eso que durante el año pasado, la compañía recibió una subvención de la DGA por valor de 270.000 euros.

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Las pequeñas operaciones de capital riesgo parecen haberse enfrentado a la crisis con mejor suerte que sus hermanas mayores. Según ha indicado la patronal del sector, Ascri, las operaciones de capital semilla o arranque -aquellos que se destinan a impulsar la creación de una compañía- han crecido tanto en número como en volumen.

Así, el capital riesgo destinó al germinación de nuevas empresas un total de 697,8 millones de euros durante el primer semestre de 2008, lo que supone un incremento del 63% con respecto al mismo periodo del año anterior. En cuanto al número de negociaciones, estas sumaron 375 entre enero y septiembre, frente a las 314 del primer semestre de 2007.

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La crisis también llega a los bolsillos del capital riesgo. Sus inversiones han caído en España un 45% durante los nueve primeros meses del año, aunque éste no es su único problema. El abultado endeudamiento que sufren las compañías que están en sus manos está pasando factura a las propias firmas de capital riesgo, que ven, además, como la crisis está poniendo en entredicho su propio sistema de compras.

El juego a dos bandas del capital riesgo pone en apuros no sólo a grandes compañías extranjeras, sino también a grupos españoles como Ono o Cortefiel. Y es que la política de compras de estos fondos consiste en cargar la deuda derivada de la compra de una compañía en esa misma entidad. Cuando el panorama económico era estable, las compañías en manos de fondos de capital riesgo no tenían problemas para refinanciar sus deudas o cumplir con los pagos. Sin embargo, la actual coyuntura económica y la sequía crediticia ha agravado hasta el extremo los problemas de endeudamiento de muchas de estas compañías.

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El grupo de capital riesgo estadounidense ha visto cómo la crisis financiera e inmobiliaria ha erosionado el valor de sus activos, provocando unas pérdidas de 502,5 millones de dólares (unos 394 millones de euros) en el tercer trimestre, que contrastan con el beneficio de 234 millones de dólares que lograba hace un año.

Ésta es la segunda vez que Blackstone presenta números rojos desde que salió a Bolsa en junio de 2007. La firma ha tenido que hacer frente al frenazo de sus inversiones ante la falta de liquidez bancaria. Su filial de real state ha comunicado unas pérdidas de 309,6 millones.

Fuente: Cinco Dias (07/11/2008)

Castilla y León continúa trabajando junto a Asturias, Galicia y Cantabria para la creación del fondo de capital riesgo Iberia Noroeste, para lo que se constituirá una gestora que intentará encontrar nuevos organismos supranacionales de financiación, tras desechar su propuesta el Fondo Europeo de Inversiones (FEI). El director de negocio de la Empresa Pública ADE Financiación, Augusto Fernández del Pozo, explicó en las Cortes que el FEI modificó su política y “nos dejó tirados” para la consecución de un fondo “de enorme interés”, ya que hubiera sido el primero en España de carácter plurirregional.

Fernández del Pozo, que intervino ante la Comisión de Hacienda para explicar los presupuestos del Departamento que dirige para 2009 -41,7 millones de euros-, trasladó que, a pesar de varapalo sufrido desde el organismo europeo, las regiones implicadas han decidido continuar y mantienen reuniones para encontrar una solución. Según señaló, el 96,3% del presupuesto del organismo se dirige a apoyar financieramente a las empresas de la Comunidad, informa Ical.

Fuente: La Gaceta de los Negocios (07/11/2008)

La firma intenta captar 5.000 millones de dólares, que podrían servir en parte para comprar activos en España, tras el fichaje de Jesús Olmos, actual directivo de Endesa.

KKR ha iniciado el proceso de captación de dinero entre grandes instituciones y fortunas privadas para lanzar un nuevo fondo de inversión en infraestructuras. La firma espera atraer unos 5.000 millones de dólares (3.850 millones de euros) para dedicarlos a la adquisición de activos en sectores como la energía y el transporte. Jesús Olmos, actual director de Desarrollo Corporativo de Endesa, se encargará a partir del 1 de enero de buscar oportunidades para invertir ese dinero en infraestructuras europeas. La sociedad estadounidense de capital riesgo confirmó ayer el fichaje como director general europeo de Infraestructuras de Olmos (como adelantó ayer EXPANSION), que tendrá su oficina en Londres. `Estamos muy satisfechos de que Jesús se una a nuestro equipo de infraestructuras`, dijeron ayer Henry R. Kravis y George R.

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